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简单的外汇交易策略

美股卖空的好处和风险

美股卖空的好处和风险

从去年 瑞幸咖啡 的闪电 退市 美股卖空的好处和风险 ,再到近期 游戏驿站 博弈中做空 华尔街 精英的缴械投降,这些重大新闻的背后,主角是大家耳熟能详的浑水、香橼、杀人鲸这些知名做空机构。 美股 和 港股 做空有什么区别? 港股 除了机构可以做空,个人投资者能否「秀」一把? 港股 与 美股 做空有什么区别? 港股 做空具体该怎么操作呢?话不多说,本期就来聊聊 港股 市场做空。

做空交易是利用证券价格下跌的时机来获利,投资者先借入大批的 证券 在市场上高价售出,待将来证券价格下跌以后,再低价买回 证券 ,归还所借 证券 ,进而从中获利。

做空交易先卖出后买进的特殊机制,意味着对交易股票或 证券 的长期走势的看跌。只有当交易 证券 美股卖空的好处和风险 走势符合看跌预期时,卖空交易者才能从中获益。

在香港的 资本市场 上,并不是所有的 港股 都可以做空,而只有在 港交所 网站公布的可进行卖空的指定 证券 才可以进行卖空交易。可作卖空的指定 证券 按季度定期审核并调整。

美股 美股卖空的好处和风险 市场上的做空途径比较多样,包括直接做空个股、买卖股票相对应的 期权 实现做空、买指数对应 期权 、 美股 做空类ETF、通过期货进行做空。

账户类型一般分为现金账户和保证金账户,其中保证金账户实际上是由券商为投资者出资,投资者负担 投资 的盈利与亏损(即有杠杆)。保证金账户时卖空的最基本要求,现金账户不能进行卖空。禁止裸卖空

港股 市场是禁止「裸卖空」,只接受有担保的卖空。禁止裸卖空」,主要是因「裸卖空」可能短时间虚增 证券 数量,对市场稳定性造成较大干扰。

在有担保的卖空中,做空交易者需要向券商等机构机构借入 证券 (出借方)以进行卖空,这过程也就是 A股 市场中所说的融券。当股价上升,卖空方面临亏损时,出借方会面临 信用风险 违约 的敞口,此时出借方会要求卖空方补充 保证金 。 价格限制

美股 通常不允许卖空仙股。仙股原本的定义是股价低并且市值低的 小盘股 ,但是由于低是一个比较难以判断的相对概念,多数券商统一规定不允许投资者卖空股价在5美元以下的股票。

港股 有卖空提价限制规则,即只能以不低于当时最佳卖盘价的价格进行卖空,防止股价下跌时卖空对价格的打压。这一规则主要是为了在价格下跌时限制卖空交易对价格的打压。目前可卖空 证券 中,除 ETF 可豁免外,其余 证券 仍须执行卖空提价规则。费用/利息支付

港股 市场并不是可以随意做空的,而是需要根据 港交所 公布的做空名单,从中挑选做空标的,下面的名单中也可以看到卖空的 证券 名单每隔一段时间就会做调整。

这里说的大小其实指的是市值。具体可参考市值不少于30亿港元且过去12个月换手率不低于60%的股票。如果是上市不超过60个交易日的 新股 ,选择市值在上市第二日开始的20个连续交易日不少于200亿港元、总成交量不低于5亿港元的股票。选择股权集中的公司

其次,选择大股东股权较为集中的 民企 ,毕竟国企的地位没有几个人能撬的动、耗得起。大股东持股占比过高降低了股票的流动性,使民营企业大股东便于控制股价,有造成股价虚高的可能性。这种股票虽然可能在市场上可做空的筹码变少,但一旦被做空股价短期的波动性可能被放大。过去几年被做空的 港股 公司,大股东持股大多在50%以上,甚至接近70-80%,且公司性质以 民企 为主,如 达利食品 的第一大股东的持股比例就高达85%。选择短期内卖空交易占比上升较快

最后,选择短期内卖空交易占比上升较快的公司,卖空交易占比越大越说明市场对其清晰悲观。除了参考卖交易占比外,还可以从券商的研报中读懂一些 技术指标 ,如「卖出」、「目标价降级」等 评级 ,得出这样的理论除了公司基本面不利外,市场对其所表现的卖空情绪也是券商 评级 的重要依据之一。

首先,查看这只股票的融券卖空利率,支持融券卖空的股票在价格下方会出现支持融券卖空的标志,点进去后可以查看融券卖出的 保证金 率。

了解清楚相关的费率规则后,就可直接进行 美股 的融券卖空操作。点击交易按钮,在不持有股票或者是卖出数量超过本身已持有股票的情况下,会自动触发融券卖出操作。比如你想做空某 美股 公司,在无持仓状态时填写数量10,点击卖出,即卖空了10股股票,在持仓界面,持仓数量会显示为负数。

港股 的实际操作方法与 美股 类似,但是并不是所有的 港股 都支持融券卖出,需要查阅 香港交易所 发布的相关文件确定哪些股票支持卖空交易。此外,富途牛牛APP暂时不开放 港股 的融券卖空操作,投资者可以通过购买看跌 期权 实现卖空。

退市 的情形有很多种,兼并、 收购 美股卖空的好处和风险 、私有化、不满足上市条件、面临 破产 清算等都会导致公司面临 退市风险 。

如果是因为兼并、 收购 、私有化的原因 退市 的话,公司基本面没有根本变化,那么会有明确的价格或者股票换算方式来结算应归还券商的股票。

如果是因为股票基本面恶化而面临 退市 的话,该股票会转到场外交易。有的公司只是不满足上市条件,公司依然存续经营,有交易的价值,即使是在场外还是会有持续的交易量;有的公司经营难以为继,几乎没有价值了,那么股票也即将归零、无人问津,多空平仓后,也就寿终正寝了。值得警惕的是,场外交易的流动性水平较低,会额外增加平仓者的交易成本。

可借性和股票报升规则增加空头 投资 困难程度。卖空的需要券商愿意借股票给 投资 人,因此空单的成交时间往往比买单成交时间长。交易所对卖空也有报升准则,即股票在一路下降时,投资人不能沽空,一定要等到下一次上升时报升才能下空单。

保证金 不足风险。在从事保证金交易时,损失就容易失去控制。因为每个账户都必须满足最低的维持 保证金 要求。如果卖空者无法保证 保证金 要求,就可能会被迫平仓。

提价交易风险。 香港交易所 要求卖空必须采取提价交易方式,即卖空 证券 的价格不得低于当前市场上最低的卖价。这条规则意味着在市场下跌的时候卖空只能以提价的价格成交,因此卖空者无法造成市场下跌以获利,同时也可能使卖空交易难以撮合完成。

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1)卖空股票。就是先在高位从做市商那里借入股票卖出,然后等到低位的时候买回股票还给做市商,两个买卖的差额再减去给做市商的借贷成本就是盈利。但是当中一个巨大的风险是:如果股价不是你以为的下跌而是大涨的话,券商会向你追讨保证金,给不出的话,券商就会强制买入股票平仓。这样你就成了在低点卖出高点买入的韭菜了。

2)期权策略。美股中做空比较容易的方式是通过操作期权策略。不同的策略有不同盈亏比,也对应着不同的风险,对散户来说,买Put是比较简单直接的。这种做空方式风险相对可控,是最常见的做空方式。问题是通常成本很高,期权的时间耗损往往让做空者即使方向判断正确也陷入亏损。

3)买入做空ETF。如果不大了解期权又不想承担爆仓风险的话,也可以买入做空ETF,比如SQQQ这类的做空纳指大盘的ETF。这个办法的好处是更加的简单直接,可以无脑买入卖出。但是问题是成本非常高,除非你非常精确地判断出高点和低点,不然亏损是一个大概率的事件。

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期权的交易思维与系统应该如何构建?

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期权思维的培养

标的物价格、执行价格、波动率、到期时间、无风险利率是影响期权价格的五个因素, 其中执行价格、无风险利率可以认为是固定不变的,无需过多分析,而习惯了期货交易思维的投资者往往只注重标的物价格对期权的影响,忽略了波动率和时间的重要性。

总之, 意识到多维定价事实,是建立期权交易思维的基础。 美股卖空的好处和风险

在单纯期货市场,无论是长线、短线亦或是套利交易,其本质都是 以预测价差为核心的 而投资中最难判断的便是准确预测价格,这也是导致大多数投资者认为期货交易难的根本原因,获利概率低,心理压力大。

最重要的是, 相对于标的物行情的判断,波动率和时间价值更容易把握,这是因为理论和实践都证明,波动率具有均值回复特性,即无论波动率大小,均有很高概率向其均值回归的趋势。时间价值变化规律性更强,随着到期日的邻近,期权一定是贬值的,其时间衰减速率也逐渐加大。在到期日,时间价值贬值为0,这是确定性的。

首先, 期权的流动性不及期货,期权合约众多,对某一具体合约来说,其交易量远远低于相应期货,这在一定程度上限制了短线交易的规模; 其次, 期权的交易成本较高,尤其是在流动性差的情况下,做市商往往会抬高买卖价差,进而减少短线交易的利润; 最后, 由期权定价理论可知,期货每变动一个单位价格,相应期权的变动一定是小于一个单位的,这在无形中加大了短线交易的难度。

什么才是正确的期权交易思路呢? 罗伯特•汤普金斯(Robert Tompkins)在其著作《解读期权》(《Options Explained》)中,对期权交易和期货短线交易的对比做了经典阐述。

期权交易与标的期货交易(或是现货市场)的主要区别是, 标的市场的交易更像是游击战,你快速地买入和卖出,在游击战中,你有时打败敌人,有时也被敌人打败。

怎样解读「卖空数据分析」图表

moomoo软件是由Moomoo Technologies Inc. 提供的在线交易平台。moomoo软件内的证券服务由以下证券公司提供,包括但不限于:Moomoo Financial Inc.,由美国证监会(SEC)监管;Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.,由新加坡金融管理局(MAS)监管;Futu Securities International (Hong Kong) Limited,由香港证监会(SFC)监管; Futu Securities (Australia) Ltd,由澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)监管。

如需了解Moomoo Financial 美股卖空的好处和风险 Inc.的相关信息,请访问美国金融业管理局(FINRA)的BrokerCheck网站。 Moomoo Financial Inc.是美国证券投资者保护公司(SIPC)的成员。SIPC对其成员的证券客户提供最高50万美元的保护(包括25万美元的现金索偿)。请点击 www.sipc.org 或要求Moomoo Financial Inc.为您提供说明手册。

持牌主体*

Moomoo Financial Inc.

在美国证监会 (SEC) 注册的持牌主体 (认证编号 CRD: 283078/SEC: 8-69739) ,是美国金融业监管局 (FINRA) 和美国证券投资者保护公司 (SIPC) 成员,受美国证监会 (SEC) 和美国金融业监管局 (FINRA) 监管。

Futu Clearing Inc.

在美国证监会 (SEC) 注册的持牌主体 (认证编号 CRD: 298769/SEC: 8-70215) ,是美国金融业监管局 (FINRA) 和美国证券投资者保护公司 (SIPC) 成员,同时也是美国存管信托公司 (DTC) 会员、全国证券清算公司 (NSCC) 会员、美股期权清算公司 (OCC) 会员,受美国证监会 (SEC) 和美国金融业监管局 (FINRA) 监管。

Futu 美股卖空的好处和风险 Wealth Advisors Inc.

在美国证监会 (SEC) 注册的持牌主体 (认证编号CRD:310790/SEC:801-119635) ,持有注册投资顾问牌照,受美国证监会 (SEC) 监管。

Futu Futures Inc.

在美国全国期货协会 (NFA) 注册的会员 (注册编号NFA ID:0523957) ,持有美国期货牌照,受美国全国期货协会 (NFA) 美股卖空的好处和风险 及美国商品期货委员会 (CFTC) 监管。

Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.

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