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iOptioneer - 研究期权策略与模拟风险‪图‬ 4+

iOptioneer是一种先进的期权策略参考应用为iPhone和iPad。使用iOptioneer,你可以学习各种期权策略:日历价差,扼杀 (Strangle),蝴蝶 (Butterfly),秃鹰 (Condor),还有更多。图形和数字你会看到不同的策略行动如何在不同的市场条件下,使用一些行之有效的市场模型:布莱克-舒尔斯模型 (Black-Scholes),简单的二项分布,二项式波动歪斜。你可以运行模拟各种风险参数的值:得尔塔,伽马 (γ),VEGA,西塔 (THETA), 等等。

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兼容性 iPhone 设备需装有 iOS 10.1 或更高版本。 iPad 设备需装有 iPadOS 10.1 或更高版本。 iPod touch 设备需装有 iOS 10.1 或更高版本。 Mac 需要 macOS 11.0 或更高版本以及装有 Apple M1 或更高版本芯片的 Mac。

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全年平均每月落袋盈利1万3千刀,夏普比率1.34,杠杆率2.06

风险收益比(Sharp Ratio)= (平均收益 - 无风险利率)/ 标准差

卖家的概率优势

50% x 101 - 50% x 100 = 0.5元

这0.5元就是你平均每一局游戏能赚到的钱。现在把这个游戏变成期权的游戏: 我是期权的买家,而你就是期权的卖家。 卖家总是概率的优势,但是否有利可图取决于这个概率有多大。本质上来说,卖出期权并不是一个投资工具,而是一个保险。 买Call或者买Put的人(我),可以获得涨幅(跌幅)带来的盈利,但不需要承受跌幅(涨幅)带来的亏损。 为了这个保险,买call或者买Put的人(我)需要支付Call或者Put的权利金(premium), 为什么叫权利金,因为这就是保费 。而卖Call或者Put的人(你),就是开保险公司的。

保险公司如何能赚钱? 他们给保费的定价是经过计算的,肯定高于理赔平均概率的,这使得保险公司在这个游戏里能有概率的优势。比如汽车事故的概率是5%,那么保险公司就会把这个保费的支付概率设定为7%, 风险越大的保险,价格就越贵,而价格越贵的保险,盈利空间就越大。而期权有一个衡量 期权价格是高还是低的重要指标,也就是 IV(Implied Volatility)。@$游戏驿站(GME)$ 的IV 长年在100%以上,TSLA 的IV 在 50% - 90%,相比之下 QQQ的 IV 在 15% - 20%,MSFT的IV 在25- 32%,可以看出GME和TSLA 的 IV 是非常高,原因就是投资者对这两个股票保险的需求非常的高,需求高自然价格就高。 保费昂贵,保险公司自然就有极大的盈利空间,当然,在为GME或者TSLA 期權策略 提供保险服务之前,你先要确认一下这两家公司基本面有没有问题,如果这家公司倒闭了,你可是要赔付期权所代表的正股的价值的。如果你觉得划算,那就可以做这个卖保险的生意,不管股价是涨还是横盘,只要股价不跌破成本价(成本价 = 行权价 - 权利金),你都是有利可图的。

时间是期权买家的敌人,却是卖家的朋友

如果一张看涨期权的行权价是100,而当前的股价是95,那么这张期权就是是一张虚值期权,其价值只有时间价值(time value);股价涨到105,那么这张期权就变成了一张实值期权,其价值包含了时间价值(time value)和内在价值(intrinsic value)。

做买家还是卖家,这是一个值得思考的问题

裸卖看跌(Naked Sell Put)是需要缴纳保证金的,对于资金少的散户不是很友好,如果股价下跌,保证金会上升的,特别是跌破行权价有,需要保证金会大幅上升。裸卖看跌期权成交以后收益是固定的,相对较少,但一般上盈利的概率比较大。对于裸卖看跌者来说,时间是朋友,如果保证金足够,所需要做的只是等待时间价值归零的那一天。

什么是期权策略

期权策略指为策划套期保值和投机行为而将看涨期权和看跌期权相结合的策略。

期权策略的分类

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