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Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較

Coinbase 存在严重的内幕交易问题,研究称

在一篇尚未经过同行评审的题为“ 加密货币市场的内幕交易 ”的论文中,Ester Felez Vinas 教授、Talis Putnins 教授和博士生 Luke Johnson 估计,旧金山 10-25% 的加密货币上市发生了内幕交易2018 年 9 月至 2022 年 5 月之间的基于交易所的交易。研究人员声称,这导致了至少 150 万美元的不义之财。 “我们的调查结果确定了尚未起诉的案件,”他们写道。

在方法论方面,研究人员检查了 146 个 Coinbase 列表,并在每个新列表在交易所上线前 300 到 100 小时跟踪它们的价格,以寻找所述资产在去中心 化交易所 (DEX) 上的异常交易模式,这些资产不需要身份验证.

研究人员表示:“从目视检查来看,我们注意到在 -250 小时开始的上市公告之前存在明显的上涨模式。”

但反对者可能会争辩说,这篇论文用大笔绘画,将 Coinbase 的发现应用于整个加密行业。

一位熟悉加密货币交易所交易实践的消息人士告诉 Decrypt ,该研究“直接得出结论”,没有提供明确的证据表明发生了内幕交易,也没有确定特定的 钱包 地址,这些地址据称是在代币上市前进行的。

Coinbase 的一位代表 通过电子邮件告诉 Decrypt ,它“非常重视有关抢先交易的指控”。

“我们努力确保所有市场参与者都能获得相同的信息。 Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 作为这项工作的一部分,我们采取措施将 资产测试和集成步骤 中出现技术信号的可能性降至最低。 我们对非法行为零容忍并对其进行监控,并在适当的情况下进行调查,”Coinbase 发言人说。

这不是 Coinbase 上市第一次面临内幕交易指控。 美国司法部最近指控前 Coinbase 产品经理 Ishan Wahi 在公司工作期间涉嫌与内幕交易有关的罪行。 当局声称,Wahi Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 提前与另外两个人分享了 Coinbase 资产上市公告,该计划为他们赢得了超过 110 万美元的利润。

对于 Wahi 的指控,Coinbase 在一篇 Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 博 文中表示,它“对这种不当行为采取零容忍态度,当我们发现任何不当行为时,会毫不犹豫地对任何员工采取行动。”

在整个加密行业,其他内幕交易指控最近曝光。 OpenSea 的前产品负责人 Nathaniel Chastain 在涉嫌抢占特色 NFT 上市后也被指控进行内幕交易。 OpenSea 首席执行官 Devin Finzer 在去年 9 月称这些指控是“ 错误 的框架”,并表示“内幕交易”一词不适用于所发生的事情。

但司法部似乎不这么认为。 六月,它指控查斯坦因涉嫌内幕交易而进行电汇欺诈和洗钱。 Chastain 提前知道哪些 Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 NFT 收藏品将出现在 OpenSea 的主页上,并据称事先从这些收藏品中购买了资产以获取个人经济利益。

韩国律师:Coinbase、币安和OKX均知道谁是对Terra进行抛售攻击的钱包所有者

此外,关于Terra和Anchor Protocol是否违反韩国《非法信用行为限制法》的可能性,Kim Chu表示:“非法信用行为限制法是向不特定的多数人承诺支付超过本金的方式来吸引投资者的‘钱’,而Terra和Anchor Protocol交换的是虚拟资产而不是‘钱’,因此这种情况下对该事实的法律适用带有模糊性。但如果Terra对投资者欺骗了相关风险,事先知道Anchor Protocol不能保证20%的年回报率(与CEO Do Kwon的承诺不同)或事先知道算法存在问题,欺诈罪就可成立;如果TFL故意损害公司资产,例如向第三方提供公司资金以攻击Terra使其脱锚,可以成立失信罪。”据此前消息,UPP Sentinel与CoinDesk Korea曾联合发布了一份报告,称造成UST崩盘的“攻击者”钱包与LFG钱包、LUNC DAO钱包等均都是同一所有者的钱包或由一个集团管理的钱包,并称Terraform Labs或LFG进行了自行使Terra崩盘的资金交易。而Terra社区研究员FatMan表示此报道不实,UPP Sentinel追溯的LUNC DAO钱包实际为KuCoin的热钱包,因此得出的结论不对。(CoinDesk Korea)

论文:从 Coinbase 数据研究加密市场的内幕交易

我们检查了Coinbase上币公告前300小时到公告后100小时之间代币的价格变动。收集了在 Coinbase上币公告前 480 小时(20 天)所有交易所的每小时价格和交易量数据,其中中心化交易所数据来自 CryptoCompare,去中心化交易所 (Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 DEX) 数据来自 The Graph。我们使用 MVISR CryptoCompare 数字资产100指数 (MVDA) 作为市场指数来计算异常收益。所有变量进行了缩尾处理以最小化异常值的影响。统计性分析结果如表1面板B所示。

加密货币市场是否存在内幕交易?

假设所列公告列表中存在内幕交易,那么将发生在加密货币在DEX上币前。DEX无需了解您的客户(KYC)或反洗钱(AML)要求,并为个人提供匿名和不受限制的伪交易机会。尽管没有直接的KYC或AML要求,但DEX是完全透明的,所有交易都在区块链上公开可用。我们将该组中的代币标记为可能的内幕交易组(LITG),以便我们可以将其特征(如异常价格上涨)与不太可能(事前)参与内幕交易的代币进行比较;该组包含 98 个列表。我们收集了在上币公告前300小时至公告后 100 小时代币上币的价格变动数据,以监测任何可能成为内幕交易潜在证据的异常交易模式。图1显示了LTIG组的累积异常回报(超过市场回报)的平均值和中位值。目测来看,在上币公告前250小时开始存在明显的上涨趋势,并一直持续到正式上币公告时。由于新信息进入市场且交易员会对此作出反应,公告前还会有大幅上涨。我们观察到的上涨趋势与被起诉的股票市场内幕交易案件的上涨趋势一致(Patel & Putni¸nˇs, 2020)。

接下来,将LTIG组与空组(不属于LTIG的代币组)进行比较,以验证迅速上涨是否是 LTIG组独有的。图2显示了 LTIG 相对于空组的累积异常收益的差异。在分析两组的上升差异时,我们去掉了可能导致上币前上升普遍趋势的因素(控制因素)。LITG的超额累积异常回报突出表明,与内幕交易一致的上涨模式是在DEX上币的代币组独有的。这一证据充分支持了我们的假设,即内幕交易更有可能发生在DEX上币的代币中。

回归结果还表明,在上币公告之前交易量较大的加密货币在 3 天和 7 天的范围内具有较高的异常收益。总体而言,回归支持 LITG 组中存在与内幕交易一致的异常上涨模式。

来自加密钱包维度的证据

与来自证券交易所的公开数据相比,区块链的公开性和高度透明性使我们能够在上币公告之前对交易进行更直接的分析。利用区块链数据,我们寻找在代币上币公告之前个人以系统的方式持续交易的特定模式。为了识别可能对即将发布的上币公告有内幕消息的钱包,我们首先确定在代币上币公告之前每小时在DEX 上交易最活跃(最高交易量)的钱包。DEX 交易量的主要贡献者是最大可提取价值机器人MEV(Daian 等人,2019 年;Weintraub 等人,2022 年),利用套利机会进行交易或参与三明治攻击。MEV机器人通常是DEX上交易量最大的账户。因此,我们删除了已知的MEV机器人钱包地址和具有超过5000次转账的钱包(可能是某种形式的自动机器人),以便为每个池获取一组可能包含内幕交易证据的地址。我们比较这些地址在不同池中的共性,以获得一组在上币公告之前最常交易的钱包。然后,我们会手动检查这些钱包在上币公告之前是否存在内幕交易的证据。

图3展示了在Coinbase发布上币公告之前,我们确定为系统交易的4个互联钱包的交易活动。这组互联钱包(个人) 在2020年11月至2021年1月期间上币的 15 种代币中持有头寸。有时,控制钱包的个人将资产转移到中心化的加密货币交易所,但在许多情况下,钱包在DEX上交易,从而避免AML和KYC检查。我们根据交易时ETH和ETH的美元价值来衡量这些钱包的利润。

“1号钱包”于2020年11月24日,即2020年11月30日上币公告的前6天购买了 NU 币。在2021年3月9日MATIC和SKL代币联合宣布将在Coinbase上币之前,这个钱包持续建立头寸。“1号钱包”的资金来自币安的转账,利润也汇回了币安。“1号钱包”转账332 ETH给“2号钱包”,然后停止交易。

“2号钱包”在 ANKR、NKN、OGN、RLC、CTSI 和 FORTH 发布上币公告之前就持有了这些货币的头寸。随着 FORTH 的购买,钱包背后的个人也购买了 AMPL。FORTH是AMPL的治理代币。个人在公告之前通过购买最相似的资产买入了错误的代币。一经公共分布,该个人就急于购买 FORTH。如果上币代币被内部人士透露给外部方,这一事故符合我们的预期。个人根据有关上币的部分信息进行交易。“2号钱包”ETH利润转移到币安和另一个中心化交易所OKX。“2号钱包”将12 ETH “3号钱包”,然后停止交易。

“3号钱包”在上币公告前就积累了GTC、MLN、KEEP 和 SUKU代币。钱包(个人)没有在 DEX Coinbase和OKX三大加密貨幣交易所數據比較 上出售,而是将代币转移到币安,因为在 Coinbase 上币公告后可以在那里出售。我们假设个人在转移后在币安上出售了代币。“3号钱包” 转账55 ETH到“4号钱包”。

“4号钱包”在FOX代币上币公告前就占据了一席之地。总之,在2020年 11月24日至2022年1月22日期间,这四个互联钱包在 Coinbase 上币公告之前的交易中获利估计为 1003 ETH(150 万美元)。交易活动如此一致且系统地在上币公告之前进行,因此除了交易者掌握有关即将发布的上币公告的内幕消息外,不太可能有任何其他解释。

结论

根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”,本文内容仅用于信息分享,不对任何经营与投资行为进行推广与背书,请读者严格遵守所在地区法律法规,不参与任何非法金融行为。不为任何虚拟货币、数字藏品相关的发行、交易与融资等提供交易入口、指引、发行渠道引导等。吴说内容未经许可,禁止进行转载、复制等,违者将追究法律责任。

欧易OKX数字货币交易所合法吗?有哪些合法交易所

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