分类
超短线交易技巧

股票衍生品

吐血整理,一文读懂中国金融衍生品市场的前世今生和未来

分不清权证和期权的同学看这:How are stock warrants different from stock options?

A stock warrant is issued by the company itself

Newshares are issued by the company for the transaction. Unlike a stock option, astock warrant is issued directly by the company. When a stock option isexercised, the shares usually are received or given by one investor to another;when a stock warrant is exercised, the shares that fulfil the obligation arenot received from another investor, but directly from the company.

三、股指期货 股票衍生品

来源:中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约交易细则

四、股指期权

货币类

一、Options

1. 人民币对外汇期权

2. 人民币对外汇期权组合

二、外汇远期currency forward

1997 年 4 月,中国银行就进行了人民币远期结售汇的试点工作,截止到 2006 年 5 月 30 日,共有 50 家银行办理开办对客户远期结售汇业务的备案手续。人民币远期结售汇业务试点初期,交易不活跃,市场规模小。

三、人民币外汇调期

2005 年 8 月 2 日,中国人民银行发布了《中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务的通知》[15],允许符合条件的外汇指定银行开办不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。

四、外汇期货currency futures

1992 年 6 月 1 日,上海外汇调剂中心推出的外汇期货是我国最早的金融期货,股票衍生品 交易的外汇品种包括人民币对美元、英镑、德国马克、日元等。至 1992 年底,共成交期货合约 10813 张,交易金额 2.2 亿美元。因当时外汇交易实行的是双轨制,国家对外汇现汇交易有诸多限制,交易在 1993 年被停止。[1]

五、货币调期currency swap

商品类

一、商品期货

1990 年10 月27 日,中国引入期货交易机制的全国性批发市场—中国郑州粮食批发市场开业

二、期货期权options on futures

信用类

股票衍生品 一、unfunded credit derivatives

1. 信用风险缓释凭证 CreditRisk Mitigation Warrant, CRMW.

2. 信用风险缓释合约 CreditRisk Mitigation Agreement, CRWA.

《中国信用衍生产品创新与发展问题研究》提议以两类产品启动中国信用衍生品市场,它们是“信用风险缓释合约”(CreditRisk Mitigation Agreement,简称CRMA)和“信用风险缓释凭证”(Credit Risk Mitigation Warrant,简称CRMW)。

二、funded credit derivatives

通常这种derivatives,就比较杂了,各种资产证券化产品肯定算,什么Credit linked note 啊, REITs啊什么的应该也算,各路理财产品,信托产品,有一部分应该也算。。。