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外匯交易如何獲利

投资人做期权赚钱的多还是亏钱的多呢?

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一天盈利573万:金融期权“赚钱”魅力与隐忧

上交所数据显示,当日,50ETF购7月3600、50ETF购7月3400、50ETF购 7月 3500合约涨幅分别高达1424.07%、926.63%和 851.2%;沪300ETF购7月4900、沪300ETF购7月4800、沪300ETF购7月4700涨幅分 别 达 1060.92% 、698.86% 和625.48%。理论来说,这些“50ETF购7月”、“沪300ETF购7月”合约收益可达6倍至14倍。

7月9日,期权交易者小马的期权账户在周一 (7月6日) 翻倍,两个账户合计600万的本金变成1200多万。

凭借着多年期权交易的经验,事实上,从5、6月份开始,小马就在为迎接一波大行情做准备。根据对标的50ETF、300ETF运行情况 (不断站上5日、10日、20日等均线,判定标的为上升趋势) 及期权波动率 (当时认购期权波动率低,价格非常便宜) 的分析,他采用合成多头的策略 (用买入实值认购期权做方向,再用卖出虚值认沽期权作为底仓) 来赚取收益。“至于会涨到哪里?那时我也确实不知道。”小马向记者提到,“当时和一些朋友在复盘时,看到创业板从5月底开始,一个月上涨了18%左右,就在想如果300ETF能涨18%,就要从4元涨到4.7元,那是多大的利润啊。”事实情况是,300ETF处于震荡攀升的走势,的确很快就涨到了4.7元。

小马的期权持仓在7月6日这天终于等来了大行情。从他提供给记者的交易记录来看,7月3日 (周五) 下午收盘时,他两个账户共持有19个300ETF期权合约,其中卖方占用保证金约410.82万元,浮动盈亏合计约355.24万元,至7月6日 (周一) 收盘时,期权合约增至23个,已用保证金为600.74万元,浮动盈亏涨至928.42万,一个交易日盈利573.18万元。

经济观察报记者发现,小马采用的合成多头策略,是在持仓组合中搭配权利仓 (买) 和义务仓 (卖) 。用认购看涨期权保持大方向,同时卖出认沽期权 (行权价在距离标的当前价较远的位置,一般是前低点或支撑线以外) 来进行风险控制和仓位管理。

期权的价格主要受到方向、波动率、时间三个维度的共同影响,在非到期日前,一天时间的流逝效应是几乎忽略不计的,所以导致这些认购合约大幅飙升的因素主要就是标的的大涨和隐含波动率的快速上升。

对持有股票资产的投资者来说,期权是一种非线性的风险管理工具,买认沽具有防范“灾难风险”,同时保留上行收益的功能。在当前上涨速度过快的时候,等待某个降波日 (隐波明显下降的交易日) 买入对应数量的虚值认沽期权,相当于为自己多了一份“灾难”保险。

也有一些机构正在抓紧为进入期权市场做准备。

但他也表示,目前来看,期权还不能成为机构配置的主要方向,期权本身作为金融衍生品,其属性决定了它是风险管理工具,而非大类资产。但期权以这些资产为标的,能为这些资产提供很好的风险管理模型。

隐忧已经初现。陈竑廷认为,现在期权市场投机气氛太重,很多投资者都是看到大涨行情之后抢着买进来的,随着期权到期日的临近,预计很多深度虚值认购期权价值将归零。

对于之前已经买过认沽的投资者,在经历了本周一大涨日后,所持有的认沽大概率已经变成了深度虚值认沽了,这样的认沽已经基本上起不到防守的功能。余力表示,由于现货端已经赚了不少,所以投资者可以考虑追加一部分保险费,向上移仓买入新的轻度虚值认沽,以此作为新的一份下行保险。“市场一如既往的狂野,但是现在波动率太高。”7月9日,小马对记者表示,认购期权的买方性价比远远没有之前那么高了,就算标的上涨,也要刷掉一些时间价值,涨幅没有那么大了。

他进一步说,期权作为金融衍生品,具体较高的专业性,投资者需要先进行专业的学习,再进行投资。他认为,期权和股票交易规则及收益属性有很大的不同,不宜简单地把期权作为扩大投资收益的工具,期权主要职能还是在于风险管理

大学生炒美股期权几个月亏了20多万rmb,怎么办?

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从那以后,我基本上不操作option,尤其是不buy option。因为buy option有好几个因素需要注意,时间价值,波动,方向。每一个都是非常难把握。除非是我觉得非常有把握,我才会小资金出手,并且我也做好了全部亏光的准备!

19年我没赚到什么钱,基本上还是在探索自己的交易策略。资金也没有太多上涨。从今年开始遇到三月份的熔断之后,我感觉机会来了!开始改变我的交易思路,我开始少量正股仓位 + sell option

到目前为止效果还不错,我已经实现了50%左右的盈利,但是我也会遇到大幅亏损!我前面说过,任何策略都是有风险的,sell option的风险就是一旦股价击穿strike price,那么就会出现大幅亏损!比如今天我就亏损了3000刀,一周白忙活了

为什么做期货的人都亏钱?

没有足够的期货专业知识,对期货市场了解不多就盲目入市。很多投资者空有一夜暴富的梦想,殊不知期货比股票需要具备更强的专业知识。侥幸投机心理越强,没有专业知识越匮乏,就越容易亏损。如果交易者在这方面没有建立自己的知识体系,形成系统的执行方法和原则,那么损失是绝不可能避免的。市场发展过程中一个好的进入点、退出点和节奏控制是交易者必须深入研究的课题。想要盈利,必须要有计划地进行交易,有依据地下单,或许依据不一定正确,但只要按照计划执行,即使胜率不高,亏损时也能知道为什么亏。

赌性太大,逆势操作。要知道“十赌九输,久赌必输”。交易者可以通过基本面分析和技术分析顺着市场趋势操作,但市场的顶部和底部永远都无法预测,这时候千万不能盘算着赌一把去逆势操作,黑天鹅事件被你遇上的概率还是太太小了。

总是赚小亏大,不会及时止损。涨和跌是一个概率问题,很多投资者操作的方向和市场一致,但是赚了几百几千的就跑了,亏好几万了还硬扛不舍得止损,运气好的时候能扛回来,运气不好就是更大的亏损甚至爆仓。期货和股票不一样,硬扛只会越亏越多。不管做什么投资都要控制好盈亏比例,虽然有时需要赚波小的就离场,但大部分交易要严格按照计划好的止盈止损来进行。每次操作的止盈幅度应该大于止损的幅度,只有这样才有可能在胜率不高的情况下保持盈利。

不懂资金管理,重仓交易。重仓或满仓操作下,交易操作得当,能够快速增加财富,但是一旦操作不当很容易出现亏损或者爆仓,同时账户权益巨大的涨跌会造成强烈的心态波动。期货投资的根本还是做资金管理,要做好风险管控,只有轻仓操作每一次的亏损都会是在承受范围之内,才不会有很大的心理负担和操作压力。

心态不稳。交易是反人性的,在期货这样一个自带杠杆的市场里,人性的弱点会被放大。不少人做期货就是为了利用杠杆以小博大,一个月赚10%都觉得不够。切忌贪心啊!想想股神巴菲特,还有一些厉害的私募基金,它们的年化收益率才多少?第一次赢的时候可能会小心翼翼,但当连续赢10次时,人的心态就会发生明显的变化,即使输了也总觉得我之前能赢,这次只是运气不好,下次一定能赢,甚至因为不甘心而加大赌注,后果就不用多说了。期货投资想要做到稳定的盈利,必须降低自己的预期,放平心态,一步步慢慢来,以时间和复利来换取更大的利润。

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市场有风险,投资需谨慎!

想知道之前做期权和期货的大佬们,现在怎么样了

jerry932123 - hello

longlyran - CFA/FRM, Financial/Investment Advisor

罔两 - 力求集思录最稳第一。

不是大佬,做期权开始半年运气还阔以,弄了一丢丢。
然后连续亏亏亏,今年还是亏,但亏的很欣喜。
因为如果把期权换算成等量的现货,我亏的更多,那么毫无意义,在下跌过程中,期权比现货耐抗,至于未来如何,我也不知道,人总是在进步。
有人说,不做期权,也是一个方案,但实在讲,这个世界,能找到对散户公平的品种不多,我会义无反顾的做下去,或许我也有赚钱的那一天?
哈哈

罔两 - 力求集思录最稳第一。

至于结果,只能说:今天收益率很高,但今年仍然亏损。
想要在期权上长期盈利,必须预测正确走势并且执行无误,想要预测正确走势,是神仙才能干的事,想要预测正确且执行无误,是神仙中的神仙干的事。
神仙们就不要争论了,因为根本就没有神仙。

不是大佬,做期权开始半年运气还阔以,弄了一丢丢。
然后连续亏亏亏,今年还是亏,但亏的很欣喜。
因为如果把期权换算成等量的现货,我亏的更多,那么毫无意义,在下跌过程中,期权比现货耐抗,至于未来如何,我也不知道,人总是在进步。
有人说,不做期权,也是一个方案,但实在讲,这个世界,能找到对散户公平的品种不多,我会义无反顾的做下去,或许我也有赚钱的那一天?
哈哈

@罔两 亏钱是正常的,也有赚钱的,比如可转债。
我在股市里,即不认可别人的说辞,自然也就是拒绝往下深究,也不小看自己的能力,自然是狂妄自大,那么挨打是必然的结果。
但挨打是有价值的啊,所谓市场是最好的老师,挨打以后,回家总结,今日之我,优于昨日之我。
至于今日之我,是否优于今日之你?还是不够的,但人生就是如此啊,我在蜕化变质,从爬虫变成小蝴蝶,但终究能不能变异成老鹰,我也不清楚。
@racine 我是贪心,拿它当筹码玩,还赌的很大,慢慢体悟这个筹码的厉害,降低了赌博力度。
当配置用,远远胜过融资融券的。
哈哈

罔两 - 力求集思录最稳第一。

@罔两 亏钱是正常的,也有赚钱的,比如可转债。
我在股市里,即不认可别人的说辞,自然也就是拒绝往下深究,也不小看自己的能力,自然是狂妄自大,那么挨打是必然的结果。
但挨打是有价值的啊,所谓市场是最好的老师,挨打以后,回家总结,今日之我,优于昨日之我。
至于今日之我,是否优于今日之你?还是不够的,但人生就是如此啊,我在蜕化变质,从爬虫变成小蝴蝶,但终究能不能变异成老鹰,我也不清楚。
@racine.

罔两 - 力求集思录最稳第一。

@罔两 我们能做主的,在稍微精确点,暂时能做主的就是自己。
带着这个躯体去从事各类活动,这个躯体喜欢美女,很遗憾美女不喜欢这个躯体,我们无法强迫美女喜欢他。这个躯体喜欢美食,嗯嗯,楼下包子铺还开着,皮薄馅大,兜子里的人民币足以卖,走,搞几个回来吃。
这个躯体喜欢赌市,奶奶滴,怎么还不开张啊,耐心等,终于开张了,哎呀,买的筹码又贬值了,我和你死磕到底,双枪李向阳,坚决不投降。纳尼,野百合居然开花了,我的中国铁贱,多年媳妇她熬成婆,不亏钱了,出掉出掉,楼下包子铺,不,消费升级,不太远的友仁居,在向我招手呢,,, 投资人做期权赚钱的多还是亏钱的多呢?
如此总总,都是这个躯体的活动,至于别的躯体如何活动,如庄子和惠子在那里抬杠,那是他们的事情,这个躯体是无法阻止他们的,他们继续。
啰嗦了半天,聪慧如你,应该明白我的逻辑了吧,走自己的路,别人的路,和我无关,我不CARE。
哈哈

罔两 - 力求集思录最稳第一。

@罔两 我们能做主的,在稍微精确点,暂时能做主的就是自己。
带着这个躯体去从事各类活动,这个躯体喜欢美女,很遗憾美女不喜欢这个躯体,我们无法强迫美女喜欢他。这个躯体喜欢美食,嗯嗯,楼下包子铺还开着,皮薄馅大,兜子里的人民币足以卖,走,搞几个回来吃。
这个躯体喜欢赌市,奶奶滴,怎么还不开张啊,耐心等,终于开张了,哎呀,买的筹码又贬值了,我和你死磕到底,双枪李向阳,坚决不投降。纳尼,野百合居然开花了.

来到人世间,是有原因的,你说是别人的套路也好,是命运的安排也罢,不可否认,我们都是棋子。
但我们也是棋士,做棋子的命运这部分作为一个个体是很难改变的,我是认命的,但做棋士的部分,我要活出我的主张。
看楼主这么执念,莫非想跳出三界,粉碎虚空?
哈哈

*个股报价仅为举例,报价仅供参考,具体以实际询价结果为准
举个例子解释一下场外个股期权:
假设我非常看好未来一个月中环股份的市场走势,想大幅建仓中环股份,但是我资金又不是特别充足的时候,我又不想配资,因为我害怕穿仓,这个时候最适合我的投资方式就是场外个股期权!那么流程是什么呢?首先我要先经过与合格机构投资者询价,合格的机构投资者客服会给我报价3到4个证券或者期货公司的的期权价!询问完之后,客服给我报价*信证券7.59%,*商给我报价4.5%,*河给我报价5.11%,除了这三家公司还有一家*安说他们不做只股票的个股期权,我觉得*商的价格符合我们的预期,但是我依然让客服又给我咨询了3家公司报价,最后觉得还是*商的报价我是最满意的,于是我与*商签署了 1个月平值看涨期权,并支付期权的费用为4.5%,这时我只需支付45000期权费即可获得100万名义金额的中环的市值。然后我就可以静等一个月以后的收益了!我买的就是时间的价值!不用害怕穿仓,补仓,爆仓!也不用每天盯盘,一个月后如果中环股份上涨10%,我就可以赚到10W,如果上涨百分十20,我就可以赚到20W,当然如果中环股份下跌了百分之10,我也最多只是损失了45000的权利金而已!下跌有限,上涨无限就是这个意思!