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外汇交易技术分析

期权简介

刚刚举的例子,合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。

二元期权(binary Option)在过去也被称为奇异期权,在一些期货交易所内交易,个人投资者不能直接通过场外市场来交易。如果想交易二元期权,普通投资者必须通过雇佣交易商来实现,并且在奇异期权交易所里完成交易都支付前端费用。但是在2008年Options Clearing Corporation开始通过场外市场向更多的投资者提供二元期权交易,美国证券交易所American Stock Exchange(AMEX)和芝加哥期权交易所(CBOE)紧随其后,不久就将二元期权交易发展至在线交易方式,使个人投资者得以容易便捷地进行交易。

二元期权 操作指南

二元期权 操作

二元期权 区间期权

区间期权是在标准二元期权交易平台基础上发展起来的, 是最流行的交易平台之一, 其越来越受到投资者的青睐. 通过区间期权, 投资者可以定制适合自己的交易策略, 可以根据自己的投资计划设置到期时间和风险水平, 限制投资风险并调整交易计划以制定最佳的制胜策略. 这种灵活性迅速让投资者找到最适合他们的交易方式, 可以更快更为灵活的创建自己的交易策略.

二元期权 操作指南

二元期权 一触即付

通过一触即付交易平台, 投资者不需要预测价格变化方向, 只需根据平台系统提供的预测进行判断在到期时间内价格是否能够达到即可. 而不需要在到期时间后知道结果, 一旦标的资产上涨或者下跌到目标价格,投资者都能盈利. 一触即付可以让投资者获得最大回报,, 但是相比标准二元期权, 一触即付更具挑战.

二元期权 特征优势

二元期权的一个突出特征和投资优势在于,它只需在到期时期权的到期价格相比执行价格是有价格上的增额(即使只波动了一分钱)就会获得很高的盈利。因此,即便是在市场清淡时期,二元期权也会给投资者带来显著的投资收益。相反,如果购买股票或外汇等金融品种,那么要想获得正的投资收益就要求有较大的市场波动。

期权是什么


期货:因为未来价格不确定,必须要占用企业一块资金做保证金,企业需要资金变多。更令人担忧的是,在价格发生不利方向波动的时候,需要向交易所追加不少保证金。要是临时发生大的波动,融资可不是说融就马上能融到的。选择一开始保证金超量准备的话,财务成本就会增加了。这给企业套保的实操带来切实的问题的。

期权:持有看跌期权者(卖权),只付期权费,未来价格反向波动再大都不需要追加保证金。而且等量货物的期权费要比期货合约的初始最低保证金还低,故而财务成本低,确定性高。

那是不是期权就一定要优于期货?

我们假设有一家养殖场B,要买入豆粕饲养猪,豆粕价格波动剧烈,期权费很贵。我们可以敲出(卖出)一张豆粕的卖权,也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言,价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权,卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700,则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货(卖出)。

情况二:豆粕价格始终没能跌破2700

情况二:豆粕价格在2700以上

当大豆价格上涨带动豆油豆粕上涨时则可以要求买权行权(执行大豆买权),以低价的成本生产,而不行权下游产品的卖权(不执行豆油和豆粕的卖权),放到现货市场高价卖。

看错方向了可以选择弃权,不至于被交易对手逼仓的时候倾家荡产要跳楼。逼多的时候,对手盘价格拼了命往下压,作为多头,如果融资能力强还能勉强吃下所有货以图后计。逼空的时候,对手盘拼命拉高价格,农产品是地里长出来的,可不是你要多少能有多少的,你作为空头交不出货来就完蛋了。但作为持有卖权的投机者,价格涨到天上去也只是弃权,不必到处融资或者求现货商给货。

刚刚举的例子,合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。

期权的标的物(Underlying)就是豆粕期货合约。
期权的到期日(Expire Date)就是一个月后
期权的执行价(Strike Price)就是3000
期权的权力是买权,也就是Call;对应的卖权,称为Put

一定要到到期日才能行权的,我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的,称为美式期权。还有其他的种类不一一介绍了。

期权的一个诱人的地方是它的回报可以是无限的。举一个极端的例子,前段时间,川普准备发表电视讲话,本来是3点的,后来延期到3点45,而且是周五(好像就是第一次刺激计划的宣布),当时TQQQ的ATM call是0.30,结果川普一说话,15分钟内,TQQQ涨了接近8块(老头忘了具体日期,不过这个很好google)。就是说,如果你当时买了TQQQ的ATM call,15分钟可以轻松翻26倍多。为什么记得这天呢,因为当天老头下了TQQQ的订单,但是因为价格要求是0.25,结果没有买到,所以有点后悔,所以印象深刻。

期权:期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权美式期权

标准欧式期权的最终收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。而路径相关期权(path-dependent option)则是最终收益与整个期权有效期内原生资产价格的变化都有关的一种特殊期权。按照其最终收益对原生资产价格路径的依赖程度可将路径相关期权分为两大类:一类是其最终收益与在有效期内原生资产价格是否达到某个或几个约定水平有关,称为弱路径相关期权;另一类期权的最终收益依赖于原生资产的价格在整个期权有效期内的信息,称为强路径相关期权。弱路径相关期权中最典型的一种是关卡期权(barrier option)。严格意义上讲,美式期权也是一种弱路径相关期权。

强路径相关期权主要有两种:亚式期权(Asian option)和回望期权(lookback option)。亚式期权在到期日的收益依赖于整个期权有效期内原生资产经历的价格的平均值,又因平均值意义不同分为算数平均亚式期权和几何平均亚式期权;回望期权的最终收益则依赖与有效期内原生资产价格的最大(小)值,持有人可以“回望”整个价格演变过程,选取其最大(小)值作为敲定价格。

期权 特性

期权主要可分为买方期权(Call Option)和卖方期权(Put Option),前者也称为看涨期权或认购期权,后者也称为看空期权或认沽期权。具体分为四种:1.买入买权(long call) 2.卖出买权(short call) 3. 买入卖权(long put) 4.卖出卖权(short put)

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释亦作:期权合约。期权合约以金融衍生产品作为行权品种的交易合约。指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。合约买入者或持有者(holder)以支付保证金——期权费(option premium)的方式拥有权利;合约卖出者或立权者(writer)收取期权费,在买入者希望行权时,必须履行义务。期权交易为投资行为的辅助手段。当投资者看好后市时会持有认购期权(call),而当他看淡后市时则会持有认沽期权(put)。期权交易充满了风险,一旦市场朝着合约相反的方向发展,就可能给投资者带来巨大的损失。实际操作过程中绝大多数合约在到期之前已被平仓(此处指的是美式期权,欧式期权则必须到合约到期日执行)。